永豐新興高收雙債組合基金5/3開募
回上一頁(2011/05/03 00:00:00)
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| 第一季美國企業財報報佳音，根據Thomson
Reuters的統計數字顯示，已公布財報的S&P500大企業中，有近八成企業EPS成長率優於預期(截至2011/04/22止)，反應景氣復甦更為踏實的腳步。
「永豐新興高收雙債組合基金」(本基金主要投資於高風險非投資等級債券基金)5/3展開募集，現階段投資策略主要偏重於受益美國景氣復甦之高收益債券基金，此外，亦搭配新興市場債券基金部位，以掌握雙債市場階段性強弱勢的成長動能。
美國企業報佳音 拉抬雙債新成長力
根據Thomson
Reuters的統計數字顯示，S&P500大企業已公布第一季獲利數字有近150家企業，其中79%的企業EPS成長率優於市場預期，「永豐新興高收雙債組合基金」(本基金主要投資於高風險非投資等級債券基金)經理人曹清宗說明，美國企業獲利佳音將對高收益債券後市成長表現具備支撐力道，主要原因在於，全球高收益債券最主要發行企業有八成以上為美國企業，只要美國企業獲利成長趨勢持續，高收益債券就有機會避免在景氣疲弱階段可能發生的違約或信評調降的風險。
此外，美國仍對全球經濟具備動見觀瞻的力量，新興市場債券亦可望受益於美國企業新成長所帶動的全球消費力與經濟成長力，驅動新興市場國家經濟擴張，此亦有助於新興國家主權債與企業債的體質持續優化，有利債券價格後市揚升表現。
雙債上下半年強勢各有行情
根據Bloomberg數據顯示，雙債市場從2009年擺脫金融危機以來，高收益債券一路呈現大漲小回的走勢，而新興市場債券則是僅在去年底一度呈現較為疲弱的走勢。
2000年以來的統計數據顯示，整體而言高收益債券與新興市場債券上、下半年合計漲幅相當，新興市場債券在過去的表現略勝一籌，不過，若從個別年度的表現上則可以看出，高收益債券與新興市場債券各有強勢表現，今年以來則以高收益債券表現強過新興市場債券。
雙債組合由經理人優選強勢表現基金
永豐投信將於5月3日展開募集「永豐新興高收雙債組合基金」(本基金主要投資於高風險非投資等級債券基金)，該基金由台灣銀行擔任保管銀行，是國內少數鎖定投資於高收益債券基金與新興市場債券基金的組合型基金，在適度的風險承擔下以追求雙債投資較佳報酬的機會，同時藉由經理人的主動式基金投資篩選流程，強化投資組合的長期成長性，此外，該基金提供月配息類型，因此，基金經理人亦將留意投資標的歷史票息率的變動性，以期為投資人追求長期優勢票息表現的投資成果。
附表、2000年以來雙債指數上下半年平均表現比較
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指數 |
高收益債券 |
新興市場債券 |
|
年度 |
上半年 |
下半年 |
上半年 |
下半年 |
|
2011/1~3月 |
4.81 |
? |
1.02 |
? |
|
2010 |
2.59 |
10.93 |
5.31 |
6.34 |
|
2009 |
28.66 |
21.38 |
13.89 |
11.43 |
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2008 |
-0.67 |
-29.1 |
-0.17 |
-9.56 |
|
2007 |
3.25 |
-0.1 |
0.98 |
5.21 |
|
2006 |
4.36 |
8.41 |
-0.62 |
10.23 |
|
2005 |
0.11 |
1.45 |
5.1 |
5.28 |
|
2004 |
1.52 |
10.33 |
-2.08 |
13.57 |
|
2003 |
17.81 |
9.44 |
16.31 |
7.06 |
|
2002 |
-4.97 |
4.49 |
1.12 |
12.08 |
|
2001 |
2.4 |
1.47 |
5.82 |
-3.99 |
|
2000 |
-1.29 |
-4.5 |
7.06 |
6.95 |
|
平均 |
5.10 |
3.11 |
4.53 |
5.87 |
資料來源：Lipper，2000/01-2011/03止
註：新興市場債券為摩根大通新興市場債券指數，高收益債券為美林全球高收益債券指數 |